Alternatif Yatırım Nedir?
Alternatif bir yatırım, geleneksel yatırım kategorilerinden birine girmeyen bir finansal varlıktır. Geleneksel kategoriler, hisse senetleri, tahviller ve nakit paradır. Alternatif yatırım varlıklarının çoğu, kurumsal
yapıları tarafından tutulmakta veya akredite, karmaşık yapıları,
düzenleme yetersizlikleri ve risk dereceleri nedeniyle yüksek net
değerli bireyler tarafından sağlanmaktadır.
Alternatif yatırımlar özel sermaye veya risk sermayesi, riskten korunma
fonları, yönetilen vadeli işlemler, sanat ve antikalar, emtialar ve
türev sözleşmeleridir. Gayrimenkul de sıklıkla alternatif bir yatırım olarak sınıflandırılır.
Alternatif Bir Yatırımın Temelleri
Pek çok alternatif yatırım, özellikle yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) ile karşılaştırıldığında, yüksek asgari yatırımlara ve ücret yapılarına sahiptir.
Bu yatırımlar ayrıca doğrulanabilir performans verilerini yayınlamak ve
potansiyel yatırımcılara reklam vermek için daha az fırsata sahiptir.
Her ne kadar alternatif varlıklar yüksek başlangıç minimumlarına ve
peşin yatırım ücretlerine sahip olsalar da, işlem maliyetleri, düşük
ciro seviyelerinden dolayı genellikle geleneksel varlıkların
maliyetlerinden daha düşüktür.
Çoğu alternatif varlık, özellikle geleneksel emsallerine kıyasla oldukça likit değildir.
Örneğin, yatırımcıların sınırlı sayıda alıcıya bağlı olarak 80 yıllık
bir şişe şarap satmayı Apple Inc.'in 1000 hissesine kıyasla daha zor
bulması muhtemel.
Yatırımcılar alternatif yatırımları değerlemekte bile güçlük
çekebilirler, çünkü varlıkları ve bu işlemleri içeren işlemler nadiren
görülür.
Örneğin, bir 1933 Saint-Gaudens Double Eagle 20 dolarlık altın
madalyonun satıcısı, 2018'den beri var olduğu bilinen 13 kişinin olduğu
gibi değerini belirlemekte zorluk çekebilir.
- Alternatif bir yatırım, geleneksel sermaye / gelir / nakit kategorilerinden birine girmeyen bir finansal varlıktır.
- Özel sermaye veya risk sermayesi, hedge fonlar, gayrimenkul, emtia ve maddi duran varlıklar alternatif yatırımlara örnek olarak verilebilir.
- Alternatif yatırımların çoğu SEC tarafından düzenlenmiyor.
- Alternatif yatırımlar biraz likit olma eğilimindedir.
- Geleneksel olarak kurumsal yatırımcılar ve akredite yatırımcılar için alternatif yatırımlar, perakende yatırımcılara alt fonlar, ETF'ler ve alternatif varlık portföyleri oluşturan yatırım fonları aracılığıyla alternatif yatırımlar haline gelmiştir.
Alternatif Yatırımların Düzenlenmesi
Madeni para veya sanat gibi benzersiz şeyler içermese bile, alternatif
yatırımlar, düzenlemeleri gereği dolandırıcılık ve dolandırıcılıktan
mahrum kalmaktadır.
Alternatif yatırımlar genellikle geleneksel yatırımlardan daha az net bir yasal yapıya tabidir. Onlar Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası'nın kapsamına giriyor ve uygulamaları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından incelemeye tabi tutuluyor. Ancak, genellikle SEC'e kaydolmaları gerekmez.
Dolayısıyla, SEC veya Finansal Hizmetler Düzenleme Komisyonu tarafından
yatırım fonları ve ETF'ler gibi denetlenmezler veya düzenlenmezler.
Bu nedenle, alternatif yatırımlar göz önüne alındığında yatırımcıların kapsamlı bir özen göstermeleri çok önemlidir. Genellikle, yalnızca akredite yatırımcılar olarak görülenler alternatif yatırım olanaklarına erişebilirler.
Akredite edilmiş yatırımcılar, 1 milyon doları aşan net - ikametlerini
saymaz - veya kişisel geliri en az 200.000 dolar olanlardır.
Alternatif Yatırımlar için Strateji
Alternatif yatırımlar tipik olarak standart varlık sınıfları ile düşük bir korelasyon gösterir . Bu düşük korelasyon, hisse senedi ve bono piyasalarına sıklıkla karşı veya tersi yönde hareket etmeleri anlamına gelir. Bu özellik onları portföy çeşitlendirmesi için uygun bir araç haline getirir.
Altın, petrol ve gayrimenkul gibi sabit varlıklara yapılan yatırımlar
da kâğıt paranın satın alma gücünü zedeleyen enflasyona karşı etkin bir
korunma sağlamaktadır.
Bu nedenle, emeklilik fonları ve özel bağışlar gibi birçok büyük kurumsal fon , portföylerinin küçük bir kısmını - genellikle% 10'dan daha az - riskten korunma fonları gibi alternatif yatırımlara tahsis eder .
Akredite olmayan perakende yatırımcı da alternatif yatırımlara erişime sahiptir. Alternatif yatırım fonları ve borsa yatırım fonları - yani alt fonlar veya likit alts - şimdi mevcuttur.
Bu alt fonlar, ortalama bireyin erişmesi için daha önce zor ve
maliyetli olan alternatif varlık kategorilerine yatırım yapmak için bol
miktarda fırsat sağlar. Halka açık oldukları için alt fonlar, özellikle 1940 Yatırım Şirketi Kanunu ile SEC tarafından kayıt altına alınmakta ve yönetilmektedir.
Yorumlar
Yorum Gönder